¿Qué son los creadores automáticos de mercado?

Cuando Uniswap se lanzó en 2018, se convirtió en la primera red descentralizada en utilizar efectivamente una tecnología de creador de mercado automatizado (AMM).

Automated Market Maker (AMM) es la base de todos los intercambios descentralizados (DEX), garantizando a los usuarios una forma directa y sin intermediarios de negociar criptodivisas. A diferencia de los planes tradicionales de los creadores de mercado, los AMM ofrecen una experiencia de negociación automatizada y totalmente descentralizada, y este artículo explicará este revolucionario sistema con más detalle.

¿Qué hace un creador de mercado?

La clave para que un mercado funcione bien es la presencia de creadores de mercado expertos. Veamos quiénes son y cómo impulsan el orden en los mercados.

¿Siente curiosidad por saber qué diferencia a un creador de mercado de un receptor de órdenes? Analicemos las principales diferencias entre estas dos funciones de inversión.

Un creador de mercado crea liquidez para los pares de negociación en las bolsas centralizadas, es decir, facilita a los operadores la compra o la venta. Una central lo hace organizando y llevando un registro de las transacciones y ofreciendo un sistema automatizado que empareja las compras con las ventas. Así, por ejemplo, si el operador A quiere adquirir 1 BTC a 34.000 $, la bolsa garantiza que el operador B estará listo y dispuesto a vender 1 BTC a ese precio.

¿Qué es una MOA?

Entonces, ¿qué ocurre si la bolsa no puede descubrir inmediatamente coincidencias adecuadas para las órdenes de compra y venta?

En tal caso, definimos la liquidez de los activos como limitada.

La liquidez es una descripción adecuada de la conveniencia de realizar transacciones de activos. Una liquidez alta implica que el mercado es activo, con muchos compradores y vendedores de una compra específica. Una liquidez baja indica menos actividad y dificulta la adquisición y venta de un activo.

¿Quiénes son los creadores de mercado más importantes?

El deslizamiento es consecuencia directa de la falta de liquidez, que provoca un desajuste de precios al final de una operación. Este efecto suele producirse cuando se trata de mercados muy energéticos como las criptodivisas, por lo que las bolsas deben agilizar las transacciones para minimizar el deslizamiento en la medida de lo posible.

Por otro lado, las bolsas centralizadas necesitan operadores experimentados u organizaciones financieras que ofrezcan liquidez a los pares de negociación para generar un sistema de negociación ágil. Estas instituciones financieras establecen muchas órdenes de compra y venta para que coincidan con las órdenes de los operadores minoristas. Esto permite a la bolsa garantizar que las contrapartidas estén siempre disponibles para todas las operaciones. En este sistema, los proveedores de liquidez asumen el papel de creadores de mercado. En otras palabras, los creadores de mercado ayudan en los procesos necesarios para proporcionar liquidez a los pares de negociación.

¿Cómo me convierto en creador de mercado de Bitcoin?

¿Qué significa ser creador de mercado?

Las DEX son bolsas descentralizadas que pretenden minimizar todos los intermediarios en el comercio de criptodivisas. No admiten tecnologías de correspondencia de órdenes ni infraestructuras de custodia (donde la empresa guarda todas las claves de los monederos privados). Como resultado, DEX fomenta la autonomía para que los usuarios puedan realizar operaciones directamente desde carteras no custodiadas (carteras donde

DEX también está sustituyendo los sistemas estándar basados en órdenes por protocolos más nuevos y avanzados denominados AMM. Estas tecnologías utilizan contratos inteligentes -programas informáticos autoejecutables- para fijar el precio de los activos digitales y proporcionar liquidez atrapándolos en los acuerdos. Técnicamente, los usuarios no negocian contra otras partes, sino que intercambian la liquidez disponible dentro de los contratos inteligentes.

¿Qué es un creador de mercado automatizado?

¿Cómo funcionan los creadores automáticos de mercado?

Antes de analizar cómo funcionan las AMM, debemos entender el concepto de libro de órdenes. Un libro de órdenes es un libro de contabilidad digital en el que todas las órdenes de compra y venta de un activo específico se organizan por nivel de precios. Así, cuando un creador de mercado en una bolsa centralizada coloca cualquier tipo de orden, crea una entrada en el libro de órdenes.

Cualquiera, no sólo los creadores de mercado, puede ayudar a estos pools aportando activos de la colección. Por ejemplo, si desea ofrecer liquidez a un fondo de ETH/USDT, debe suministrar una determinada proporción predeterminada de ETH a USDT.

¿Qué hace un creador de mercado?

Para mantener el equilibrio de los activos en los pools de liquidez de la forma más coherente posible y eliminar las disparidades de precios entre las inversiones agrupadas, los AMM emplean fórmulas matemáticas predeterminadas. Uniswap, por ejemplo, utiliza la sencilla fórmula x*y=k para establecer una relación matemática entre activos específicos almacenados en pools de liquidez.

Fórmula: x/(y+k)=a 100. Este método se utiliza cuando se quieren comparar dos proporciones conocidas. Por ejemplo, el mercado de valores utiliza esta ecuación para mostrar cómo se desplaza el valor de un activo en comparación con el de otro. En nuestro ejemplo, x representa el valor del activo A, mientras que y equivale al valor del activo B; k es una constante, mientras que a muestra la nueva proporción de ambos activos tras la inversión.

¿Quiénes son los creadores de mercado más importantes?

Esencialmente, los pools de liquidez Uniswap mantienen una condición en la que el producto de los precios de A y B siempre es igual al mismo número.

Tomemos como ejemplo el fondo de liquidez ETH/USDT. Cuando los operadores compran ETH, aportan USDT al pool y se llevan ETH. Esto hace que disminuya la cantidad de Ethereum en el pool, lo que se traduce en un aumento del precio para realizar el trabajo de equilibrio x*y=k. Por el contrario, cuando más USDT entran en el pool, el precio de ETH bajará porque hay más ETH en el pool de liquidez.

¿Manipulan los creadores de mercado los precios de las acciones?

Los grandes intercambios de activos fuera o dentro del pool de liquidez pueden provocar cambios drásticos en los precios de mercado y de negociación. Por ejemplo, si Ethereum cotiza a 3.000 dólares, pero al cambiarlo por otra moneda de un pool similar recibe más ETH, ¡su valor puede caer hasta 150 dólares!

Para aprovechar las oportunidades de arbitraje, las criptobolsas deben tener una liquidez adecuada. Esto significa que habrá suficientes órdenes de mercado listas y a la espera de grandes volúmenes de operaciones. Si estás pensando en crear un fondo común en una plataforma de intercambio, puedes estar tranquilo sabiendo que existe un amplio espacio para negociar cantidades considerables de Ether con facilidad.

¿Los creadores de mercado operan en su contra?

Los operadores de arbitraje están ávidos de activos que coticen con descuento en los pools de liquidez, y los compran hasta que el precio del activo vuelva a ajustarse a su valor de mercado.

Por ejemplo, supongamos que el precio de ETH en el fondo de liquidez disminuye en comparación con su tipo de cambio en otras bolsas. En ese caso, los operadores de arbitraje pueden beneficiarse comprando ETH en el fondo común a un precio inferior y vendiéndolo por un importe superior en las ventas externas. El coste del ETH agrupado se recuperará gradualmente hasta que coincida con el tipo de cambio medio del mercado con cada operación.

¿Pueden los creadores de mercado ver las órdenes stop?

Para concluir, cabe señalar que x*y=k de Uniswap es sólo una de las fórmulas matemáticas que utiliza AMM en la actualidad. Por ejemplo, Balancer emplea una conexión matemática mucho más compleja para permitir a los usuarios combinar hasta 8 activos digitales en un único fondo de liquidez. Por otro lado, Curve utiliza una curva para estabilizar el precio de sus activos sintéticos.

Pero no ponga todos los huevos en la misma cesta. Es vital recordar esto, ya que cada creador de mercado automatizado tiene su propio conjunto de normas que deben entenderse antes de invertir.

Significado de creador de mercado

La importancia de los proveedores de liquidez en la AMM

La AMM, al igual que otros sistemas de negociación automatizada, necesita liquidez para funcionar. La infrafinanciación de los fondos comunes puede provocar deslizamientos. Se anima a los usuarios a depositar activos digitales en pools de liquidez para que otros puedan negociar con ellos y minimizar así el slippage.

El objetivo del fondo común es ofrecer seguridad a los operadores escasos de fondos. Para animar a los proveedores de liquidez (LP) a mantener el fondo, obtendrán una parte de las comisiones pagadas por las transacciones procesadas. Dicho de otro modo, si su depósito representa el 1% de la liquidez atrapada en el pool, ganará aproximadamente el 0,25% de las comisiones de transacción.

¿Cómo funciona la definición amm de cripto Dex?

Las AMM, por su parte, dan tokens de gestión a los LP y a los operadores. El token de gestión permite al propietario tener voz en la administración y el desarrollo del protocolo de la AMM.

AMM tiene varias posibilidades de cosecha.

Además de los incentivos descritos anteriormente, los LP pueden beneficiarse de oportunidades de crecimiento del rendimiento que prometen aumentar sus ganancias. Para beneficiarse de esta ventaja, debe depositar la proporción adecuada de activos digitales en el fondo de liquidez del protocolo AMM. Una vez confirmado su depósito, el protocolo AMM le enviará tokens LP. En algunos casos, puede entonces depositar – o “invertir” – ese token en un protocolo de préstamo independiente y ganar intereses adicionales.

¿Cómo crean mercado los creadores de mercado?

Coseche las máximas recompensas de los protocolos de financiación descentralizada (DeFi) y obtenga sustanciosas ganancias con los tokens liquidadores. Obtendrá acceso a todo el capital almacenado en el fondo de liquidez original intercambiándolos por efectivo. Si se utilizan adecuadamente, los tokens liquidadores pueden garantizar a los inversores unos beneficios enormes y fiables.

¿Qué significa la pérdida irreversible de la reserva líquida?

¿Los creadores de mercado operan en su contra?

Cuando la relación de precios de un conjunto de activos dentro de un pool de liquidez se altera, puede crear pérdidas insuperables para los inversores. Esto se debe a que cuando los activos agrupados se alejan de su valor de inversión inicial, el fondo de liquidez sufre automáticamente pérdidas de capital. Además, las fluctuaciones extremas de los precios hacen que se pierda aún más dinero. Los pools de baja liquidez son especialmente vulnerables a este tipo de volatilidad.

¿Cómo se engaña a un creador de mercado?

Sin embargo, esta pérdida es sólo temporal, ya que la relación de precios probablemente volverá a su nivel anterior. Si un LP no espera a que la relación de precios vuelva a su estado original y decide cobrar antes de tiempo, sufrirá una pérdida permanente. Los costes de transacción o las comisiones de colocación de tokens de los LP podrían anular dichas pérdidas.

Problemas de seguridad de AMM

Aunque las AMM tienen más probabilidades de ser pirateadas, las bolsas centralizadas no son seguras. En 2016, la asombrosa cifra de cuatro mil millones de dólares en Bitcoin fue robada de la bolsa de criptodivisas Bitfinex. El Departamento de Justicia de Estados Unidos recuperó parte del dinero en febrero de 2023.

Sin embargo, protocolos Defi como Uniswap han sido pirateados cuando se robaron depósitos de liquidez para determinados pools. Aunque se están aplicando algunos procedimientos de seguridad para evitar futuros hackeos, sólo algunos protocolos Defi cuentan con estas medidas de seguridad. Además, dependiendo de quién haya redactado el contrato inicialmente, los contratos inteligentes también pueden ser pirateados.