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No obstante, en épocas de grandes variaciones de precios en las criptodivisas, los pools de liquidez pueden dar lugar a pérdidas totales masivas debido a la incapacidad de recuperarlas. Esto ocurre cuando el valor colectivo del pool de tokens depositados cae como consecuencia de la inestabilidad de la oferta líquida en lugar de los fondos ahorrados, lo que provoca que los activos de negociación dentro del pool se muevan drásticamente.
Un estudio experimental realizado por Bancor, un protocolo de comercio descentralizado, revela que más de la mitad de los proveedores de liquidez Uniswap sufren pérdidas financieras debido a la pérdida impermanente (IL).
USWAP es una bolsa y un fondo de liquidez descentralizados y seguros porque se basan en la robusta cadena de bloques Ethereum. Esto significa que los usuarios de USWAP pueden confiar en que sus fondos están a salvo de actores maliciosos o hackers.
Aprovechando la tecnología blockchain de Ethereum, esta plataforma ofrece un servicio fiable y seguro.
Los pools de liquidez de criptodivisas se refieren a reservas de efectivo que suelen incluir dos categorías de activos, de forma similar a los pares de divisas. Por ejemplo, ETH/USDT es un pool que combina Ethereum (ETH) y la Stablecoin USDT. Los contratos inteligentes automatizan y facilitan la negociación de dos pares de criptoactivos en estos pools, que se componen de un código de contratos inteligentes que automatizan y simplifican la ejecución de las operaciones.
Los operadores y los inversores pueden negociar tokens aunque no haya compradores o vendedores reales dispuestos a comprar o vender a precios de mercado gracias a estos contratos inteligentes. Mediante el empleo de algoritmos y una codificación inteligente, los pools de liquidez facilitan enormemente a los inversores la compra o venta de activos digitales.
El pool de liquidez es un concepto bastante nuevo en la industria de las criptodivisas. A principios de 2018, el primer intercambio descentralizado construido en la red Ethereum, IDEX, lanzó pools de liquidez. Kyber Network y Bancor pronto siguieron con sus versiones de liquidity pools crypto más tarde ese año.
¿Qué son los pools de liquidez y cómo se forman?
Primero debemos entender cómo funciona el modelo de libro de órdenes para comprender cómo se forman los pools de liquidez. Las finanzas tradicionales suelen utilizar este modelo para reunir a compradores y vendedores en el mercado.
El modelo de libro de órdenes es un método para mostrar los datos bursátiles en un formato fácil de entender.
El modelo contiene dos columnas: el lado de la “Oferta” y el lado de la “Demanda”. En la columna izquierda de “Oferta” figuran todos los compradores potenciales del activo junto con su precio de compra ideal. La columna de la derecha indica cuántas fichas quieren comprar.
Creadores de mercado
Por otro lado, añaden liquidez a un pool proporcionando liquidez tanto a compradores como a vendedores. A cambio de sus esfuerzos, ganan un pequeño porcentaje de cada transacción como recompensa.
Los pools de liquidez son un componente clave de los protocolos de financiación descentralizada (DeFi).
Un fondo de liquidez de activos digitales es como una cuenta de ahorros en la que puedes depositar tus activos digitales. La diferencia es que cuando utilizas un fondo de liquidez, tus activos depositados pueden utilizarse para proporcionar liquidez a otros usuarios que quieran comerciar o utilizar el mismo activo.
Esto permite a los usuarios acceder al activo sin tener que comprarlo directamente, y también proporciona una forma de obtener ingresos pasivos por proporcionar liquidez.
Los pools de liquidez sirven como mercados digitales para diferentes tipos de transacciones, como intercambios descentralizados, plataformas de préstamos y mercados de derivados. Al suministrar liquidez en estos lugares, los usuarios pueden contribuir a la estabilidad de los precios y a la fluidez de las transacciones.
¿Cómo funciona?
¿Cómo funcionan los pools de liquidez para criptomonedas? Todo comienza con los “proveedores de liquidez” o LP. Se trata de personas que aceptan proporcionar DAI y ETH (como DAI/ETH, ETH/USDT) al fondo de liquidez a cambio de un porcentaje muy pequeño de cada transacción.
Los LP aportan liquidez al fondo común y, a cambio, son recompensados con una parte de las comisiones de transacción. Cuanta más liquidez se aporte, mayores serán las recompensas.
El juego ha cambiado gracias a los creadores de mercado automatizados.
Son esenciales para los creadores de mercado que mantienen en marcha el modelo de pila de órdenes y ayudan en la negociación y la creación de liquidez. Estos creadores de mercado, conocidos como “AMM” o creadores de mercado automatizados, operan en el espacio de las criptomonedas. Se automatizan mediante un algoritmo y se programan en la cadena de bloques con contratos inteligentes.
La tecnología Blockchain está cambiando la industria financiera al crear una nueva forma de hacer negocios. Esta innovadora tecnología elimina esencialmente la necesidad de creadores de mercado externos en los mercados. Además de conectarse a los pools de liquidez de criptomonedas, los creadores de mercado automatizan el proceso de creación de mercado. Esto ha revolucionado el mercado, ya que ahora cualquier criptomoneda, independientemente de su tamaño o importancia, puede negociarse automáticamente gracias a un AMM y a un pool de liquidez. Los operadores no tienen que lidiar con muchos deslizamientos o esperar mucho tiempo para conseguir una coincidencia; todo está automatizado con AMM.
Un factor de pérdida es un número variable
Al invertir en un fondo de liquidez, debe comprender la noción de “pérdida no permanente”, ya que influye significativamente en los beneficios del LP. Una pérdida no permanente es una disminución imprevista del valor de los activos que usted aporta al fondo de liquidez.
Esta distribución se produce cuando un LP reparte dos activos en proporciones similares, pero uno es mucho más volátil que el otro. Por ejemplo, si un LP distribuye DAI y ETH a partes iguales, y luego sube el precio de ETH, las organizaciones de arbitraje tendrán que ajustar de nuevo las proporciones trasladando liquidez de un pool al otro. En consecuencia, esto provoca una pérdida de valor para el proveedor original de liquidez.
Sin embargo, esto es sólo temporal porque tan pronto como el precio de ETH caiga y la proporción se equilibre de nuevo, el proveedor de liquidez recuperará su inversión original.
Este factor de pérdida no permanente debe tenerse en cuenta a la hora de seleccionar una ficha de LP. Lo mejor sería elegir una ficha de LP que no experimente una gran volatilidad de precios para no tener que preocuparse por esta pérdida no permanente.
Ventajas de los pools de liquidez
Las ventajas de utilizar un fondo de liquidez son:
La principal ventaja es que puedes operar sin estrés, ya que la liquidez del pool se negocia automáticamente mediante contratos inteligentes, y no necesitas encontrar un socio comercial con tus mismos intereses en criptodivisas.
Ventajas de los pools de liquidez
Al comerciar con criptomonedas, es probable que te encuentres con personas que piden precios absurdamente altos o que venden sus activos a bajo precio. Si quieres tener éxito en este sector, necesitas grandes habilidades de negociación y un sólido sentido de la moralidad. La realidad es que no todo el mundo tiene estos rasgos; sin embargo, lo que la mayoría de la gente no sabe es que los pools de liquidez cambian el valor de las criptodivisas según el tipo de cambio del mercado.
Los usuarios de las criptobolsas no adquieren activos a través del comercio. Obtienen activos de un fondo de liquidez que ya ha sido financiado por los tipos de cambio de otros usuarios. Por lo tanto, el proceso es circular.
Tenga en cuenta que apenas hay impacto en el mercado. Gracias a los pools de liquidez, ya no tenemos vendedores que piden precios dos veces superiores al valor de mercado ni compradores dispuestos a pagar descuentos inferiores a la media. Por tanto, ahora las transacciones son más fluidas. Además, como el fondo de liquidez es un grupo de activos respaldados por un contrato inteligente, sus valores se giran a intervalos regulares en función de los tipos de cambio.
Contras de los pools de liquidez
Aunque los pools de liquidez ofrecen muchas ventajas y aplicaciones de primera calidad, también tienen algunas desventajas importantes. Estos son los riesgos que corres al unirte al pool de liquidez:
Los riesgos de los contratos autoejecutables.
Podrían producirse pérdidas significativas si ignoras los peligros asociados a los contratos inteligentes. Por ejemplo, un fondo de liquidez adquiere sus activos una vez que usted los aporta. El propio contrato puede actuar como custodio aunque ningún intermediario gestione sus fondos. Como resultado, usted podría perder permanentemente su dinero si se produce un error sistémico, como un préstamo relámpago.
El riesgo de perder dinero a corto plazo
Siempre existe la posibilidad de sufrir pérdidas al invertir, especialmente en los fondos de liquidez de doble cara, donde las pérdidas pueden oscilar entre volúmenes pequeños y grandes. En comparación con la simple “tenencia”, este tipo de pérdida se traduce en una pérdida monetaria real. Asegúrese de investigar y saber en qué se está metiendo antes de invertir dinero.
Peligros de la inundación
Cuidado con los acuerdos en los que los diseñadores pueden cambiar las reglas del pool para adaptarlas a sus necesidades. Algunos ejecutivos tienen CODE u otro tipo de acceso que les permite eludir la seguridad e introducir el código del contrato inteligente. Esto podría permitir a los actores maliciosos la capacidad de causar daño, como apoderarse de todo el dinero del fondo común.
Los mejores pools de liquidez del sector
Hay muchos pools de liquidez criptográfica en el sector de las criptomonedas, pero ¿cuáles son los mejores? Echemos un vistazo a los principales pools de liquidez del sector.
Uniswap
El protocolo de liquidez descentralizado Kyber Network permite a los usuarios comerciar con tokens ERC20 en la blockchain de Ethereum. Es uno de los creadores de mercado automatizados más populares de la industria. Uniswap ha tenido un éxito increíble desde su lanzamiento en 2018. En 2020, procesó operaciones por valor de más de 13.000 millones de dólares y tuvo una liquidez de más de 800 millones de dólares.
El protocolo ha tenido tanto éxito que se han creado muchas otras criptobolsas de liquidez inspiradas en su diseño.
Equilibrador
Сrean oportunidades tanto para los operadores como para los proveedores de liquidez. Por otro lado, Balancer fomenta la agricultura de rendimiento para incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez. Por ejemplo, un usuario puede depositar dos tokens en un pool y ganar comisiones por las operaciones realizadas en el pool, de forma similar a Uniswap.
Además, la tecnología de contratos inteligentes de Balancer permite realizar operaciones avanzadas
Bancor
La Red Bancor conecta a usuarios y proveedores de liquidez, facilitando el intercambio de tokens en la cadena. Con el protocolo Liquidity Pool, puedes apostar tus activos para proporcionar liquidez en un pool y obtener recompensas de las comisiones de negociación, a la vez que tienes un control total sobre tus fondos. Puede depositar o retirar cualquier cantidad, en cualquier momento, sin necesidad de permiso de nadie.
El protocolo Bancor Liquidity Pool se basa en un innovador modelo de curva de vinculación, que ayuda a mantener estable el precio de un token mediante la creación y destrucción automática de tokens según sea necesario en respuesta a la demanda del mercado. Esto garantiza que los precios se mantengan en niveles de equilibrio, permitiendo un comercio más eficiente y seguro para todos los implicados.
Curva de financiación
Esto permite a los usuarios acceder a una amplia gama de liquidez y no estar limitados a un token o moneda. Además, Curve Finance utiliza contratos inteligentes avanzados y protocolos de rendimiento para maximizar los retornos de los usuarios al tiempo que minimiza el riesgo. El protocolo también ofrece a los usuarios la posibilidad de obtener recompensas apostando sus tokens en el Liquidity Pool, lo que les permite aumentar sus beneficios a través de ingresos pasivos.
Protocolo de convexidad
Zubin Koticha, fundador y CEO de Opyn (dapp para asegurar tus depósitos DeFi), publicó el borrador de trabajo inicial del protocolo Convexity en noviembre de 2019. El documento se puede encontrar aquí. La propuesta esboza un mecanismo/estrategia para el seguro de depósitos y la cobertura de riesgos.
Como emisor de opciones, puede depositar cripto-colateral para acuñar tokens ERC-20 (oTokens) según parámetros especificados (por ejemplo, activo subyacente, precio de ejercicio, fecha de vencimiento). A cambio de vender estas opciones a los compradores como forma de ganar sobre sus activos (que se han depositado como garantía para generar los oTokens), los emisores obtienen primas de los compradores que las adquieren en bolsas como 0x o Uniswap, esta última utilizada para crear pools de liquidez.
DeversiFy
DeversiFy ha tenido un éxito increíble desde su lanzamiento en 2018. En 2020, procesó operaciones por valor de más de 13.000 millones de dólares y tuvo una liquidez de más de 800 millones de dólares.
El protocolo ha tenido tanto éxito que se han creado muchos otros pools de liquidez inspirados en su diseño.
KeeperDAO
Gopal es un protocolo de fondo de liquidez descentralizado que permite a los usuarios intercambiar múltiples tokens ERC20 en la blockchain de Ethereum. Con Gopal, puedes comerciar fácil y rápidamente con cualquier token ERC20 sin tener que pasar por una bolsa centralizada.
Desde su lanzamiento en 2018, KeeperDAO ha tenido un éxito increíble. En 2020, procesó operaciones por valor de 13.000 millones de dólares y tuvo una liquidez de 800 millones.El protocolo ha tenido tanto éxito que se han creado muchos otros pools de liquidez en respuesta, utilizando su diseño como inspiración.
Gopal destaca entre estos protocolos por sus características y capacidades. Es compatible tanto con los creadores automáticos de mercado (AMM) como con la cartera de pedidos, lo que permite realizar operaciones más eficientes y seguras. También cuenta con un sofisticado motor de casación que permite una ejecución óptima de las operaciones incluso cuando la red está congestionada o es lenta. Por último, Gopal dispone de varias salvaguardas para garantizar la seguridad y liquidez de los fondos de los usuarios.
Red cibernética.
Con la capacidad de acceder a la liquidez de múltiples fuentes, incluidas las bolsas y los principales intermediarios, los operadores pueden aprovechar las discrepancias de precios en los mercados. Esto puede ser especialmente beneficioso cuando se trata de activos volátiles como las criptomonedas. Además, los pools de liquidez de Cyber Net ofrecen a los operadores una mayor protección frente a la manipulación del mercado y otros riesgos asociados a la negociación en bolsas centralizadas.
Los pools de liquidez de Cyber Net pretenden dar a los operadores control y transparencia sobre sus fondos. Al proporcionar acceso a los activos subyacentes, los inversores pueden decidir cuándo les conviene comprar o vender en lugar de depender de intermediarios externos. En consecuencia, esto reduce las oportunidades de fraude y, al mismo tiempo, ayuda a los operadores a ganar más dinero minimizando el riesgo.
OIN Finanzas.
La plataforma de retirada de fondos permite a los usuarios acceder a sus fichas en cualquier momento y también les proporciona datos en tiempo real sobre el fondo de liquidez. De este modo, los usuarios pueden tomar decisiones informadas sobre cuándo retirar sus tokens del pool.
OIN Finance no solo cuenta con un fondo de liquidez, sino también con un fondo inteligente que permite a los usuarios utilizar estrategias automatizadas y oportunidades de cultivo de rendimiento. De este modo, pueden maximizar los beneficios y minimizar el riesgo desplegando estrategias basadas en contratos inteligentes. Con esta función, los usuarios pueden desplegar sistemas que cambian automáticamente su exposición a diferentes tokens en función de las condiciones del mercado.
ICTE
ICT es un fondo de cripto liquidez que permite a los usuarios comerciar con tokens ERC20 en la blockchain de Ethereum.
Este fondo de liquidez de criptomonedas es uno de los más populares del sector, y fue uno de los primeros creadores de mercado automatizados.
En 2020, ICTE procesó 13.000 millones de dólares en operaciones y tuvo una liquidez de más de 800 millones de dólares. El protocolo tuvo tanto éxito que se crearon muchos otros pools de liquidez inspirados en su diseño.
Palabras finales.
Los protocolos de fondos de liquidez de criptomonedas están de moda y por una buena razón. Ofrecen muchas ventajas sobre los métodos de inversión tradicionales. Sin embargo, como con cualquier inversión, es importante investigar antes de invertir dinero en un fondo. Los siguientes son algunos de los fondos de liquidez de criptodivisas más populares disponibles en la actualidad.
Dado que el sector de los pools de liquidez fluctúa constantemente, es fundamental mantenerse al día de las noticias y avances actuales.
Aunque el siguiente artículo ofrecerá una amplia comprensión de los protocolos de los fondos de liquidez, no pretende utilizarse como asesoramiento en materia de inversión.