La brecha entre los futuros de bitcoin y su precio de mercado actual, conocida como la base de futuros de bitcoin, se ha ampliado significativamente, alcanzando niveles no observados desde la subida récord de la criptomoneda a más de 68.000 dólares a finales de 2021.
Luuk Strijers, director comercial de Deribit, reveló que: “Actualmente, la base oscila entre el 18% y el 25% sobre una base anualizada, un rango visto anteriormente solo en el año 2021.”
Además, Strijers explicó cómo el aumento de la base anualizada ofrece a los operadores de derivados la oportunidad de asegurarse beneficios considerables. Esto se consigue mediante la compra simultánea de bitcoin en el mercado al contado y la venta de contratos de futuros con prima. Esta estrategia da como resultado un beneficio garantizado en dólares al vencimiento del contrato, independientemente de las fluctuaciones del precio del bitcoin.
Strijers destacó que la notable diferencia entre los precios al contado y de futuros del bitcoin es indicativa del sólido impulso del mercado, propulsado por la reciente aprobación de los ETF y las anticipaciones en torno al próximo acontecimiento de la reducción a la mitad del bitcoin.
“El hecho de que este rendimiento sea tan increíblemente alto es un indicador muy alcista y está impulsado por el nuevo dinero diario que fluye en el sistema debido a la aprobación del ETF de bitcoin al contado y el impacto esperado de la reducción a la mitad del bitcoin”, declaró.
afirmó.
Ratio Put-Call en las opciones sobre bitcoin
En el ámbito de las opciones de bitcoin, Strijers señaló una inclinación significativa hacia las opciones de compra frente a las de venta a medida que se acerca el vencimiento de marzo, lo que indica una perspectiva alcista entre los operadores.
“En general, la relación entre opciones de venta y de compra de bitcoin es ahora de 0,59, es decir, seis opciones de venta por cada diez de compra. Es decir, sólo tres puts por cada diez calls”, explicó Strijers.
explica Strijers.
Este sesgo hacia las opciones de compra, frente a las de venta, sugiere que entre los operadores de derivados prevalece el optimismo respecto a los futuros movimientos del precio del bitcoin.
Una relación entre opciones de compra y de venta inferior a uno se interpreta generalmente como una señal de que la actividad de opciones de compra supera a la de opciones de venta, lo que implica un sentimiento alcista en el mercado. Los operadores que compran opciones de compra suelen ser optimistas sobre la dirección del mercado, mientras que los que compran opciones de venta se consideran bajistas. Según datos de The Block, Deribit domina actualmente el mercado de opciones de bitcoin, albergando aproximadamente el 90% de todo el interés abierto, con un ratio de hoy entre opciones de venta y de compra de 0,58.
Bitcoin retrocedió recientemente desde un nuevo máximo histórico que superaba los 73.000 dólares, alcanzado en las primeras operaciones del jueves.
Esta corrección del precio en las últimas 24 horas provocó un número significativo de liquidaciones de posiciones largas en las bolsas centralizadas, lo que ejemplifica la volatilidad del mercado. Según CoinGlass, este movimiento se tradujo en más de 278 millones de dólares en liquidaciones de posiciones en bitcoins, la mayor parte (225 millones) en posiciones largas.