¿Ha terminado la extrema volatilidad de las criptomonedas en el primer trimestre?

Los fondos de inversión gestionados por empresas como Brevan Howard, Pantera Capital y Nickel Digital han logrado notables ganancias, a pesar de los periodos de alta volatilidad característicos de los mercados de criptomonedas.

Nickel Digital Asset Management ha lanzado una advertencia a sus inversores, aconsejándoles que moderen sus expectativas tras el extraordinario rendimiento de su fondo Diversified Alpha durante el primer trimestre. Este fondo, valorado en 80 millones de dólares, obtuvo una rentabilidad neta del 11% durante este periodo, a pesar de experimentar mayores niveles de volatilidad en los mercados de criptomonedas.

La estrategia del fondo se centra en explotar las ineficiencias en la fijación de precios del mercado, con objetivos típicos de rentabilidad anual fijados entre el 15% y el 20%, según ha declarado Anatoly Crachilov, Consejero Delegado.

Sin embargo, el mes de marzo presentó un escenario único marcado por una volatilidad significativa, volúmenes de negociación robustos y una considerable dispersión del mercado, que en conjunto contribuyeron a una ganancia del 5% en el mes. Estos detalles se destacaron en una presentación a inversores a la que tuvo acceso Bloomberg.

«Desafortunadamente, esto no es una nueva normalidad, no ganaremos un 5% todos los meses en adelante», comparte David Fauchier, gestor de Diversified Alpha.

En la misma presentación, Fauchier remarcó la naturaleza transitoria de unas condiciones de mercado tan favorables, sugiriendo que es poco probable que continúen. Reflexionó sobre el reciente trimestre señalando: «Todo lo que se puede desear en un trimestre ocurrió más o menos en algún momento de ese trimestre».

Junto a Nickel Digital, otros fondos, incluidos los gestionados por Brevan Howard y Pantera Capital, también han cosechado un éxito considerable debido al sólido comportamiento del mercado de criptomonedas. En particular, el Bitcoin experimentó un notable repunte del 67% en el primer trimestre, superando significativamente a la mayoría de las demás categorías de activos.

A pesar de estos impresionantes rendimientos, Michael Hall, Director de Inversiones de Nickel Digital, hizo hincapié en la necesidad crítica de que los inversores gestionen adecuadamente sus expectativas. En una entrevista, señaló la importancia de ser realistas y honestos, reconociendo que podría haber meses en los que los rendimientos fueran negativos.

«No queremos sobrepasar las expectativas», comentó Hall. «Queremos hacerles saber que también pueden tener meses negativos. Eso es ser honestos y directos».