MicroStrategy Planea Recaudar $700 Millones para Más Bitcoin

El 16 de septiembre, el fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció que la empresa está planeando su tercera oferta de deuda del año. Esta vez, buscan recaudar $700 millones mediante la emisión de notas senior convertibles.

El monto total incluye una opción para agregar $105 millones adicionales en notas, que vencerán en septiembre de 2028. Este enfoque permite a la empresa acceder a fondos adicionales si es necesario, al tiempo que ofrece a los inversores la posibilidad de convertir su deuda en capital más adelante.

MicroStrategy declaró que tiene la intención de utilizar los fondos recaudados de esta oferta principalmente para pagar deudas existentes. En concreto, planean redimir $500 millones en notas senior garantizadas pendientes.

Más allá del pago de deudas, la empresa también tiene una estrategia clara para utilizar parte de estos ingresos para adquirir más Bitcoin. Reafirmaron su compromiso con su estrategia de Bitcoin, mencionando que cualquier fondo restante se destinará a la compra de más Bitcoin y a fines corporativos generales.

Este movimiento se alinea con su enfoque a largo plazo de invertir fuertemente en Bitcoin como parte de su estrategia de tesorería corporativa.

Fried Thiel, el CEO de Marathon Digital Holdings, comentó sobre este anuncio diciendo:

Su comentario insinúa que la agresiva adquisición de Bitcoin por parte de MicroStrategy está reduciendo la oferta disponible para otros inversores.

Mientras tanto, el conocido crítico de Bitcoin, Peter Schiff, respondió:

En esta oferta de deuda, MicroStrategy redimirá sus notas senior garantizadas, lo que liberará aproximadamente 69,080 BTC que actualmente se mantienen como garantía. Este movimiento liberará estos activos, proporcionando a la empresa más flexibilidad en la gestión de sus tenencias de Bitcoin.

Las notas senior convertibles, que está utilizando MicroStrategy, son un tipo de valor de deuda. Pueden convertirse en una cantidad específica de acciones de la empresa emisora bajo ciertas condiciones durante la vida del bono. Se conocen como obligaciones «senior» porque tienen prioridad sobre otros tipos de deuda en caso de quiebra.

Esta es la tercera oferta de deuda de MicroStrategy en 2024. La firma ha estado recaudando capital activamente este año, habiendo asegurado aproximadamente $700 millones en una oferta similar en marzo, y otros $500 millones en junio.

A través de estas ofertas, la empresa ha podido aumentar significativamente sus tenencias de Bitcoin. Hasta ahora, MicroStrategy posee 244,800 BTC, valorados en aproximadamente $14.24 mil millones según los precios actuales del mercado. Su última compra, anunciada el 13 de septiembre, implicó la adquisición de 18,300 BTC por un valor de alrededor de $1.1 mil millones.

Según el sitio web Saylor Tracker, MicroStrategy tiene un costo promedio de $38,781 por Bitcoin. Este promedio les da una ganancia no realizada total de alrededor del 50% en su cartera total de Bitcoin, lo que indica una ganancia sustancial en sus inversiones.

Sin embargo, a pesar del fuerte compromiso de la empresa con Bitcoin, las acciones de MicroStrategy (MSTR) sufrieron una caída recientemente. Cayeron un 4.9% el lunes, cerrando en $134.50, según Google Finance.

El rendimiento de las acciones de MicroStrategy ha reflejado en gran medida los movimientos de precios de Bitcoin. La acción alcanzó un pico en marzo, pero desde entonces ha disminuido un 30%. De manera similar, Bitcoin actualmente se cotiza un 21.3% por debajo de su pico en marzo, reflejando la alta correlación entre la fortuna de la empresa y el mercado de criptomonedas.