BlackRock: Bitcoin es el Máximo Diversificador de Inversiones

Los autores examinan el rendimiento de Bitcoin durante 15 años y comparan sus características distintivas con las de otras clases de activos. Señalan que los fundamentos de Bitcoin son diferentes de la mayoría de las inversiones tradicionales y, en algunos casos, incluso se mueven en la dirección opuesta.

A pesar de la reputación de Bitcoin por su volatilidad, históricamente ha superado a las principales clases de activos. Por esta razón, algunos inversionistas lo ven como un posible escudo contra la inestabilidad financiera y geopolítica global.

Bitcoin se destaca por algunas características clave. Tiene un suministro limitado de 21 millones de unidades, lo que significa que nunca habrá más que esa cantidad en circulación. También permite transacciones internacionales y opera sin necesidad de aprobación de ninguna autoridad central, lo que se conoce como «sin permisos». Estas cualidades hacen de Bitcoin una alternativa creíble a los sistemas monetarios tradicionales, que suelen depender de instituciones centralizadas como bancos y gobiernos.

La investigación de BlackRock también subraya la baja correlación a largo plazo de Bitcoin con activos tradicionales como bonos y acciones. En términos de inversión, la correlación mide cómo se mueven diferentes activos en relación entre sí. La baja correlación de Bitcoin significa que sus movimientos de precios son a menudo independientes de las fluctuaciones en acciones y bonos. Esta característica lo hace particularmente valioso para la diversificación.

Históricamente, Bitcoin ha proporcionado mayores rendimientos con el tiempo. En la última década, Bitcoin ha superado a todas las principales clases de activos en siete de los diez años, con ganancias anuales que superan el 100% en esos años exitosos. Sin embargo, es importante señalar que Bitcoin también ha experimentado caídas significativas. Ha habido cuatro ocasiones en las que su precio cayó más del 50%, lo que resalta los riesgos potenciales.

El informe describe a Bitcoin como un activo «no soberano», lo que significa que no está vinculado a ningún gobierno o economía específica. También es descentralizado, lo que implica que ninguna entidad, como un gobierno o un banco central, tiene control sobre él. Esta descentralización podría convertir a Bitcoin en una alternativa a los activos financieros convencionales.

Según BlackRock, la independencia de Bitcoin de las condiciones económicas de un solo país o de sistemas centralizados podría hacerlo más confiable durante crisis económicas a gran escala. Estas crisis incluyen colapsos bancarios, devaluaciones de moneda, recesiones y otros riesgos sistémicos que afectan a los sistemas financieros tradicionales.

El documento afirma:

El documento también explora a Bitcoin como una posible alternativa al dólar estadounidense. Este punto de vista surge de las crecientes preocupaciones entre los inversionistas sobre los déficits y los niveles de deuda federal en aumento en Estados Unidos. Preocupaciones similares existen en otros países que enfrentan altos niveles de deuda pública.

Los autores destacan que, en los últimos cinco años, algunos inversionistas han recurrido a Bitcoin como un «refugio seguro» durante períodos de incertidumbre económica global. Durante tales crisis, los inversionistas suelen buscar activos que creen que mantendrán o aumentarán su valor cuando las inversiones tradicionales están en declive.

Al actuar como un refugio y un activo alternativo, Bitcoin es visto por algunos como una salvaguarda contra los riesgos del sistema financiero tradicional. Su naturaleza única y su rendimiento histórico lo han convertido en un punto de interés para los inversionistas que buscan diversificar sus carteras. Sin embargo, el documento también señala que los posibles inversionistas deben considerar cuidadosamente los riesgos, incluida la historia de alta volatilidad de Bitcoin y la posibilidad de caídas abruptas en su precio.